- Kaj je INR?
- Individualni naložbeni račun (INR) je posebna oblika računa za trgovanje in hrambo finančnih instrumentov. Bistvena prednost INR je izjemno ugodna davčna obravnava, račun pa spremljajo tudi nekoliko nižji stroški. Zaradi teh ugodnosti pa so pri vlaganju preko INR prisotne tudi nekatere omejitve.
- Kdo so ponudniki INR
- Ponudniki so lahko družbe z licenco za opravljanje investicijskih storitev. Med njimi so vsi člani Ljubljanske borze s sedežem v Sloveniji, celoten register ponudnikov pa vodi ATVP na naslovu: https://www.a-tvp.si/seznami-in-registri/registri/register-ponudnikov-individualnih-nalozbenih-racunov-inr/
- Kaj potrebujem za odprtje INR
- Odprtje INR je enostaven postopek, ki praviloma poteka precej hitro. Pri večini ponudnikov ga je oz. bo kmalu možno odpreti preko spleta, brez obiska poslovalnice.
Za odprtje INR načeloma potrebujete zgolj osebni dokument, davčno številko in številko TRR.
INR lahko odprete zgolj kot fizična oseba, če ste davčni rezident Republike Slovenije. Odprete lahko zgolj en INR v življenju, je pa možen prenos računa med posameznimi ponudniki.
Za odprtje INR ne potrebujete posebnega predznanja ali izkušenj. V postopku odpiranja INR vam je dolžan borzni posrednik podati številne informacije, v primeru dodatnih vprašanj pa se lahko vedno obrnete nanj.
- Kam lahko vlagam?
- INR določa nekatere omejitve glede vrste naložb in njihove geografske razpršitve.
Na INR lahko vlagate v sledeče instrumente:- Delnice
- Obveznice
- Zakladne menice
- ETF
- Vzajemni skladi
Vsi instrumenti razen vzajemnih skladov morajo biti uvrščeni na organiziran trg ali MTF.
INR prav tako postavlja nekatere omejitve pri geografski razpršitvi naložb. Finančni instrumenti morajo biti sprejeti na mesto trgovanja v državah EU, EGP ali OECD. Hkrati so dovoljeni zgolj ETF oz. enote KNPVP, ki vlagajo v izdajatelje iz teh držav.
- Koliko lahko vložim?
- Zakon omejuje znesek vseh vplačil na INR na 150.000 EUR. Pri tem zakon določa tudi maksimalni znesek, ki ga sme posameznik vložiti v posameznem koledarskem letu.
Prvo koledarsko leto se lahko na INR vplača maksimalno 20.000 EUR, nato pa vsako nadaljnje koledarsko leto še 5.000 EUR. Tako bi maksimalni znesek vplačil dosegli v 27 letih.
- Hitreje – slovenski podračun
- Vendar zakon omogoča možnost hitrejšega vplačila sredstev. Vsako naslednje leto po prvem letu smete vložiti dodatnih 5.000 EUR, vendar smete ta sredstva investirati le v domače finančne instrumente. Na ta način je možno maksimalni znesek vplačila na INR doseči bistveno hitreje - v 14 letih.
- Davčna obravnava
- Bistvena prednost INR računov je njihova davčna obravnava. INR je edina oblika računa, ki omogoča dolgoročno vlaganje tudi brez plačila davka - vsi donosi so vaši. Glavne davčne prednosti INR računov so:
- Prejem dividend ali obresti na INR račun ni obdavčen (na INR prejmete celotno bruto dividendo oz. obresti)
- Prodaja instrumentov z dobičkom ni davčni dogodek (naložbo lahko menjate brez davka na ustvarjen dobiček)
- Vrste instrumentov in različna davčna obravnava
- Ugodnejša davčna obravnava prek INR je različna glede na vrste finančnih instrumentov. Praviloma se največja razlika glede na trgovalni račun pokaže pri slovenskih delnicah in obveznicah.
Pri slovenskih instrumentih se lahko namreč davek na dividende oz. obresti efektivno 0 %, medtem ko moramo pri tujem instrumentu plačati davek tuje države (witholding tax).
Hkrati lahko pri INR trgujete brez plačila davka pri realizaciji dobička, tudi če naložbe še niste imeli 15 let. Za ugodnost ne pride tako do izraza pri vlaganju v ETF (kjer se sestava naložb trgu prilagaja avtomatično) ali pri vzajemnih skladih, kjer vaše naložbe prilagaja strokovnjak oz. lahko tudi vi brez davka prehajate med podskladi.
- Zlata pravila investiranja
- INR je pomembna pridobitev in zlasti na področju davkov zelo ugoden za vlagatelje. Vendar zgolj sledenje najboljši davčni obravnavi ni naložbena strategija. INR nas ne zaščiti pred izgubami in še vedno veljajo vsa zlata pravila investiranja:
- Vlagaj le denar, ki ga lahko pogrešaš dlje časa
- Upoštevaj svoj profil tveganja
- Imej realne cilje
- Vlagaj le v tisto kar razumeš
- Ne investiraj na podlagi čustev
- Portfelj razprši na več delov
- Pazi na stroške
- Če nekaj zveni predobro verjetno ni resnično
- Običajne vrste stroškov
- Kot pri običajnem trgovalnem računu tudi pri INR nastajajo določeni stroški. Stroški so pri INR praviloma občutno nižji, hkrati pa so v letu 2026 pogosto na voljo še dodatni popusti.
Običajni stroški pri ponudniku:- Stroški vodenja računa
- Stroški vzdrževanja stanj instrumentov
- Trgovalna provizija
- Izplačilo dividend
- Stroški vzdrževanja stanj instrumentov
- Stroški spremljanja korporacijskih akcij
- Poravnava posla
- Obvestilo o upravičencih do dividend
Običajni stroški pri LJSE:- Trgovalna provizija
